Needham析师：维持Roku“买入”评级 目标价315美元

Needham分析师 Laura Martin 维持Roku(ROKU.US)“买入”评级，目标价315美元。

Roku近期公布的第三季度财务业绩实现惊人的增长，似乎证明了其高市盈率是合理的。今年迄今，该股涨幅超128%。公共卫生事件加速了从有线电视向联网电视(CTV)的转型趋势。

Pixalate的数据显示，第三季度，Roku设备占据了CTV节目广告投放总量的49%。该分析师预计，Pixalate的数据覆盖了总计约20亿美元的节目广告收入，这意味着Roku在AVOD视频项目上的广告收入约为10亿美元，这还不包括Roku出售的任何广告位。分析师认为，这似乎太高了。

另一方面，让该分析师感到困惑的是，全球CTV应用程序的数量在2020年第一季度至第三季度期间没有增长。不过，尽管增长乏力，但分析师指出，2020年1月1日至9月30日之间，Roku平台上通过应用程序获得的收入增长了11%。

此外，该分析师列举了几个理由，说明Roku将进一步受益于长期转向的CTV趋势。1)从现在开始，政府广告支出每两年增加一次;2)越来越多的美国家庭停止使用有线电视;3)每个家庭拥有更多的CTV设备;4)2021年CTV将吸引超过70亿美元的广告投入;5)年轻人更乐意使用联网电视，促使广告商将焦点转向它。