银行理财产品何时出现的？4.5%左右的收益是从哪来的?

我们都知道去银行买理财产品会有收益，收益的高低随着理财产品的风险等级的不同而变化，根据普益标准数据显示，2018年12月，全国408家银行共发行了8232款理财产品，其中封闭式预期收益型理财产品平均年化收益率为4.36%，那我们有没有考虑过这些收益是从哪里来的呢?所谓知其然知其所以然，在理财的道路上我们也需要把产品弄明白。

(特别声明：本文下面所交流的计算方法为简单平均计算方式，仅限于读者易于理解，不代表理财发行方的计算方式。)

现在我们随意在某上市银行的APP上打开一款理财产品叫：&&金364天C款，我们可以看见几个重要的信息：

1，业绩比较基准：4.30%，也就是说本产品的收益围绕着4.30%上下浮动。

2，投资期限364天

3，风险等级R2较低风险

4，一款理财产品最重要的地方是看：产品说明书以及投资方向和范围，这决定了理财产品的风险等级、预期收益情况以及产品管理方。

我们可以看到本产品的投资方向如下：

我们做个假设：假如本产品规模为1万元，把1万元按照1:6:3的比例别投到这三个投资方向中(前两个投资方向的风险接近于0，理论上讲投资比例会高一些)。

第一个投资方向：银行存款投资0-50%

假定投资银行存款的资金为1000元,目前央行规定的一年期存款利率为1.5%，机构可以谈更高的协议存款价格，假设本理财产品的协议存款价格收益为2%/年，则第一个投资方向的收益为：1000元*2%=20元

第二个投资方向：债券逆回购、资金拆借0-90%,

(1)假设用3000元投资于债券逆回购，根据目前28天国债逆回购年化4.035%的收益来计算(居中时间考虑)，3000元*4.035%=121.05元，扣除手续费则收益部分为：121元。

(2)假设用3000元投资于资金拆借，根据目前银行9个月银行同业间拆借利率3.271%的收益来计算(居中时间考虑)，3000元*3.271%=98.13元。

综上，第二个投资方向的总收益是：98元+98.13元=219.13元

第三个投资方向：债券资产、资产管理计划、信托计划等10-100%

以目前AA+企业债市5.2997%的利率作为债券资产的参照数值。

以目前资产管理计划预期年化收益5-7%作为参考数。

以用益信托2018年第四季度集合信托产品平均收益为8.24%的数据为参考。

用简单平均值的方法计算，则此三类产品的平均收益率为6.9%，假设用3000元投资于此三类产品，那么第三个投资方向的收益为：3000元*6,9%=207元。

综上得到总收益为：20元+219.13元+207元=446.13元

其中管理费+托管费为：10000元*费用比例=12元(大约)

则净收益为：446.13元-12元=432.13元，则预期年化收益为4.32%。

各位朋友，现在您知道理财产品收益的大致来源了么?