母猪产能延续去化 猪周期反转布局价值凸显 前沿资讯

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CFi.CN讯：数据显示，8月7日全国瘦肉型生猪出栏均价10.39元/公斤，环比上涨1.5%。7月份能繁母猪存栏量环比下降0.62%，产能去化趋势延续。主产区生鲜乳价格为3.06元/公斤，同比上涨1%，散奶价格已升至3.0-3.1元/公斤，肉牛存栏同比减少4.3%，处于历史低位，白羽鸡和黄羽鸡价格均出现不同程度回升。

券商披露研报指出，本轮猪周期最低点或已过去，有望蓄力反转。研报认为，当前板块估值处于历史低位，底部布局价值凸显。随着出栏节奏和二育情绪变化，猪价反弹态势有望延续，成本优势明显的龙头企业将率先实现盈利改善。研报指出，原奶价格拐点已经显现，合同奶价开启上行，叠加下游乳制品深加工需求增量，后续奶价周期上行确定性较强，将直接提升奶牛养殖企业业绩弹性。肉牛供给持续收缩，进口受配额限制，价格上行也将增加相关公司业绩。

研报认为，白羽鸡产业链维持盈利，黄羽鸡价格小幅回升并有望在下半年旺季继续走高。水产饲料吨利压力已逐步缓解，龙头企业海外业务扩张保持快速增长。动保领域则通过宠物医疗和合成生物技术打开新的增长空间。整体来看，行业供需格局正逐步改善，相关龙头公司正处于周期回暖的关键窗口。