即时焦点：用电负荷四创新高 火电燃气估值修复迎机遇

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CFi.CN讯：数据显示，8月7日全国用电负荷第四次刷新历史纪录，达到15.57亿千瓦，入夏以来25个省区累计78次创新高，北京电网负荷首次突破3000万千瓦。同时，7月全国共发布82项储能政策，国家明确到2030年新型储能装机力争达到3亿千瓦。工信部启动1839家工业企业节能降碳诊断，覆盖宁德时代、赣锋锂业等储能产业链企业。国家发改委印发煤炭工业“十五五”规划，鼓励煤电与新能源、储能耦合改造。河北南网电力现货市场正式运行，成为全国第八个正式运行地区。煤价本周环比上涨2.55%。

一份研报观点认为，当前公用事业板块走势分化，火电和燃气表现领先。研报指出，高温天气推高用电需求，容量电价和辅助服务市场化机制有望超预期，火电供需格局改善，未来10-20年难以被完全替代，公用事业属性强化将支撑稳定盈利。煤价回升也为电价提供支撑，当前火电龙头估值处于近三年低位，具备明显修复潜力。

研报认为，水电来水情况同比改善，短期高温对电价形成支撑，2027年或迎来电价修复机会，大水电股息率高且估值安全。核电若下半年机制电价和绿证政策落地，将更好体现清洁能源价值，龙头估值处于历史低位，反弹空间较大。

在新能源领域，研报指出行业供需格局持续改善，光伏新增装机增速放缓但风电保持增长，多项政策助力绿电消纳，未来盈利有望逐步筑底。储能方面，一线企业探索配储提升收益，决策效率提升将带动配储规模增长，先发优势标的值得关注。整体看，用电需求高位叠加政策密集支持，电力公用事业板块机会大于调整。