当前动态:宿迁联盛换手率69% 上市募资5.4亿元收现比未超0.8

北京3月23日讯今日，宿迁联盛科技股份有限公司（以下简称“宿迁联盛”，603065.SH）打开涨停，截至收盘报22.39元，涨幅10.02%，成交额6.37亿元，振幅5.45%，换手率69.10%，总市值93.81亿元。此前该股连续两个交易日涨停。

公司主营业务为高分子材料防老化助剂及其中间体的研发、生产与销售，主要产品包括受阻胺光稳定剂、复配助剂、中间体及阻聚剂等。经过多年的行业深耕，公司已成长为全球最主要的光稳定剂制造与服务商之一。

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截至目前，公司的控股股东为联拓控股。本次发行前公司股本总额为37,706.7572万元，联拓控股直接持有公司8,000.00万股股份，占公司本次发行前总股本的21.22%。项瞻波直接持有公司3,250.00万股股份，占公司本次发行前股份的8.62%，王小红直接持有公司726.0783万股股份，占公司本次发行前股份的1.93%，项瞻波与王小红合计持有公司控股股东联拓控股100%股权并通过联拓控股控制公司8,000.00万股股份，占公司本次发行前股份的21.22%，项瞻波和王小红合计控制公司31.76%股份的表决权。因此，项瞻波和王小红为公司的实际控制人。公司实际控制人最近三年没有发生变更。

宿迁联盛于2022年9月29日首发过会，证监会第十八届发行审核委员会2022年第112次发审委会议提出询问的主要问题：

1、请发行人代表说明:(1)2021年销售收入较2020年大幅增长、2021年外销收入增幅远高于内销的原因及合理性,是否与同行业公司变动趋势一致;(2)相关贸易商客户是否实现最终销售,向终端客户销售单价低于向贸易商客户销售单价的原因及合理性;(3)外销收入的真实性,报告期各期报关出口数据、出口退税金额与境外销售收入是否匹配;(4)外销收入的稳定性和可持续性,相关国家的贸易政策、新冠疫情以及汇率波动对发行人外销收入的影响,发行人采取的应对措施及其有效性;(5)2021年海运运费大幅增长对境外销售毛利率的影响。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

2、发行人产品、主要原材料涉及危险化学品,部分产品产能利用率超过100%。请发行人代表说明:(1)相关资质到期后是否存在无法续期的风险,交易对象是否具备相关危险化学品的生产、销售或运输资质;(2)是否曾发生安全生产事故或环保事故,有关部门对发行人安全生产及环保检查发现的主要问题及风险隐患的整改措施是否落实到位;(3)超产能生产的原因及整改情况,是否存在被行政处罚的风险,是否对发行人造成重大不利影响;(4)是否存在设备超负荷运行的情形,相关折旧计提是否充分;(5)安全生产、环保的内控制度是否健全并有效执行,是否存在重大安全生产和环保隐患。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

3、经销商缔睿公司2019年、2020年为发行人第二大客户、第一大客户;2021年退出发行人前五大客户,缔睿公司部分客户成为发行人直销客户。请发行人代表说明:(1)通过缔睿公司向最终客户供货的商业合理性,2020年对缔睿公司销售大幅增长的原因及合理性,是否存在压货情形;(2)2021年缔睿公司下游客户变更销售模式的合理性,下游客户成为发行人直销客户的订单获取方式、主要合同条款与缔睿公司原经销模式是否存在差异,是否存在诉讼仲裁等法律风险;(3)缔睿公司股东及相关采购人员与发行人控股股东、实际控制人等是否存在关联关系,是否存在特殊利益安排。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

4、发行人因出口货物出口申报商品编号错误,分别于2018年3月和2021年10月受到行政处罚。请发行人代表说明:(1)光稳定剂622产品编号申报错误的原因、2018年初至今光稳定剂944产品商品编号变更的原因及依据;(2)其他出口产品是否存在申报商品编号错误的情形;(3)目前是否因出口申报商品编号错误正在受到海关、税务部门的调查,是否构成本次发行障碍。请保荐代表人说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。

宿迁联盛于2023年3月21日在上交所主板上市，发行数量为4,190.00万股（全部为新股发行，不进行老股转让），发行价格为12.85元/股。宿迁联盛的保荐机构（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为贾瑞兴、官航。

宿迁联盛本次发行募集资金总额53,841.50万元，扣除发行费用后，募集资金净额为46,662.71万元。宿迁联盛于2023年2月16日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金46,662.71万元，用于光稳定剂、阻聚剂及关键中间体等系列产品建设项目。

宿迁联盛本次发行费用总额为7,178.79万元，其中国泰君安证券股份有限公司获得保荐及承销费用5,233.32万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，宿迁联盛的营业收入分别为99,459.33万元、121,477.91万元、173,402.59万元、91,658.05万元；归属于母公司所有者的净利润分别为12,958.35万元、17,921.28万元、23,413.68万元、16,536.82万元；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别为14,392.84万元、17,567.54万元、23,548.15万元、16,514.54万元。

2019年至2022年1-6月，宿迁联盛销售商品、提供劳务收到的现金分别为74,353.88万元、90,760.54万元、138,823.19万元和72,398.73万元；经营活动产生的现金流量净额分别为10,911.93万元、10,343.04万元、15,793.41万元和9,896.37万元。

经计算，2019年至2022年1-6月，宿迁联盛的收现比分别为0.75、0.75、0.80、0.79，净现比分别为0.84、0.58、0.67、0.60。

2022年，公司实现营业收入179,236.67万元，同比增长3.36%；实现归属于母公司股东净利润24,633.45万元，同比增长5.21%；实现扣非后归属于母公司股东净利润24,515.69万元，同比增长4.11%；经营活动产生的现金流量净额为25,081.55万元，同比增长58.81%。

2023年第一季度，宿迁联盛预计营业收入为43,000万元至53,000万元，同比变动-10.29%至10.57%；归属于母公司股东净利润为5,700万元至6,700万元，同比变动-28.09%至-15.47%；扣非后归属于母公司股东净利润为5,700万元至6,700万元，同比变动-27.76%至-15.09%。