青木股份上市首日涨25% 超募3亿元近3年净现比低

北京3月11日讯今日，青木数字技术股份有限公司（以下简称“青木股份”，301110.SZ）在深交所创业板上市。截至今日收盘，青山股份报79.00元，涨幅25.20%，振幅10.36%，换手率70.33%，成交额8.78亿元，总市值52.67亿元。

青木股份主营业务涵盖电商销售服务、品牌数字营销、技术解决方案及消费者运营服务三大板块，具体服务内容包括电商代运营服务、渠道分销、电商渠道零售、品牌数字营销、技术解决方案、消费者运营服务等。

青木股份的共同控股股东和实际控制人为吕斌、卢彬。截至2022年3月8日，吕斌直接持有公司28.3500%的股份，并通过允能合伙间接持有公司2.9000%的股份，通过允培合伙间接持有公司0.7073%的股份，通过允嘉合伙间接持有公司0.5882%的股份，通过允杰合伙间接持有公司0.3000%的股份；卢彬直接持有公司19.8000%的股份。二人合计直接及间接持有公司52.6455%的股份。因为吕斌为允能合伙的执行事务合伙人，对允能合伙拥有控制权，所以吕斌通过允能合伙间接控制公司12.0000%的股份。故二人合计直接及间接控制公司60.1500%的股份，系公司的共同控股股东及实际控制人。

青木股份于2021年8月27日首发过会，创业板上市委员会2021年第52次审议会议提出问询的主要问题：　

报告期内，发行人合作的品牌商客户数量增减变化较大，其中与重要客户SolidGold合作时间不到10个月，与另一重要客户H&M的合作目前处于暂停状态。请发行人代表说明：

（1）品牌商客户数量增减变化较大的原因，是否与同行业可比公司情况一致，是否对其持续经营能力构成重大不利影响；

（2）增强品牌商客户稳定性的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。

青木股份本次在深交所创业板上市，本次公开发行的股票1666.67万股，本次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为63.10元/股，保荐机构为兴业证券股份有限公司，保荐代表人为林悦、王贤。

青木股份本次募集资金总额为10.52亿元，募集资金净额为9.51亿元。青木股份最终募集资金净额比原计划多3.11亿元。青木股份2022年3月8日披露的招股书显示，公司拟募集资金6.40亿元，分别用于电商综合服务运营中心建设项目、消费者数据中台及信息化能力升级建设项目、代理品牌推广与渠道建设项目、补充流动资金。

青木股份本次发行费用为1.01亿元，其中，兴业证券股份有限公司获得保荐及承销费用8033.33万元。

2018年至2021年1-6月，青木股份营业收入分别为3.06亿元、3.61亿元、6.49亿元、4.30亿元；净利润分别为4386.77万元、4515.32万元、1.26亿元、6904.15万元；归属于母公司所有者的净利润4315.46万元、4378.47万元、1.24亿元、6686.55万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3860.06万元、3757.67万元、1.23亿元、6647.57万元；经营活动产生的现金流量净额分别为7156.03万元、2900.31万元、4833.20万元、3624.87万元。

2018年至2021年1-6月，青木股份净现比分别为1.63、0.64、0.38、0.53。

2021年，青木股份营业收入为8.80亿元，同比增长35.58%；净利润为1.51亿元，同比增长19.82%；归属于母公司股东的净利润为1.48亿元，同比增长19.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.45亿元，同比增长18.25%；经营活动产生的现金流量净额为7268.92万元，同比增加50.40%。

经计算，青木股份2021年净现比为0.48。

青木股份预计2022年1-3月实现营业收入2.00亿元至2.50亿元，变动幅度为-8.41%至14.49%；实现归属于母公司股东的净利润为2000.00万元至2800.00万元，变动幅度为-27.68%至1.24%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2000.00万元至2800.00万元，变动幅度为-26.89%至2.35%。