上银可转债年内跌15.7% "固收+"基金须注重基民体验

北京3月15日讯 （记者 李荣 康博） 近年来，“固收+”基金作为稳健理财工具之一，受到投资者广泛关注。然而，今年的震荡行情却对“固收+”基金的防守实力提出了考验，统计数据显示，在股市持续波动中能够保持优胜的“固收+”基金并不多见，部分“固收+”基金今年来净值下跌已超过10%，上银可转债精选债券(008897)就是其中之一。

上银可转债精选债券成立于2020年5月8日，截至2022年3月11日，该基金今年来亏损15.71%，成立来已累计亏损7.50%，累计净值仅余0.925元。

来源：天天基金网

上银可转债精选债券于去年12月份公告的更新招募说明书显示，该基金投资组合资产配置比例为，债券资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）的比例不低于非现金基金资产的80%。

根据基金去年四季报显示，截至去年四季度末，上银可转债精选债券投资于债券的资产占基金总资产的比例为81.14%，投资于股票的资产占基金总资产的比例为11.19%。

其中，债券投资组合方面，上银可转债精选债券主要投资可转债，投资于可转债的资产占基金资产净值比例为81.75％，此外还投资少量国债。截至去年四季度末，该基金的前五大重仓债券分别是大秦转债、东财转3、嘉元转债、苏银转债、光大转债。

权益投资组合方面，截至去年四季度末，上银可转债精选债券的重仓股主要有固德威、长江电力、坚朗五金、天奈科技、天齐锂业、涪陵榨菜、福斯特、恩捷股份、迈瑞医疗、当升科技，主要集中于光伏、新能源、电力、建材等行业的龙头企业，还有少量消费股和医药股。

上银可转债精选债券成立至今不足2年，去年该基金业绩表现较好，跑赢同期同类基金平均涨幅及沪深300涨幅，全年录得10.03%的收益率。但是今年开年以来该基金净值持续下跌，前期涨幅已尽数回吐。

从阶段涨幅来看，上银可转债精选债券近1年、近6月、近3月、近1月分别跌5.35%、14.84%、14.49%、8.55%，在同类基金中的排名均相对落后。

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值得关注的是，上银可转债精选债券的去年四季报还披露了报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明，称该基金2021年10月1日至2021年12月31日期间基金资产净值低于五千万元。该基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

来源：上银可转债精选债券2021年第4季度报告

上银可转债精选债券的现任基金经理是蔡唯峰，但蔡唯峰自2021年12月2日才开始管理该基金，该基金去年四季度的持仓大概率仍在延续上一任基金经理的风格，而其上一任基金经理是赵治烨。

蔡唯峰自2021年12月2日独立管理该基金至今，任职回报为-14.48%。赵治烨于2020年5月12日至2021年12月1日期间独立管理该基金，任职回报为8.06%。

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资料显示，蔡唯峰历任Bloomberg抵押贷款证券小组金融应用工程师、申银万国期货研究所高级分析师、上海银行金融市场部债券与衍生品交易业务副经理、中银基金专户投资经理等职务。现任上银基金固收投资副总监、基金经理。

赵治烨历任中国银河证券北京中关村大街营业部理财分析师，现任上银基金投资副总监、基金经理。