长青科技上市首日涨25% 募资6.5亿元中信证券保荐 头条焦点

北京5月22日讯今日，常州长青科技股份有限公司（股票简称：长青科技，股票代码：001324.SZ）在深交所主板上市。该股开盘报22.70元，最高至27.16元，截至收盘报23.65元，涨幅25.26%，成交额4.99亿元，振幅23.68%，换手率60.93%，总市值32.64亿元。

长青科技是一家以三明治复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领域实现产品应用的高新技术企业。公司的业务主要为轨道交通业务及建筑装饰业务，在轨道交通业务方面，公司提供轨道交通车辆内部装饰产品、检修业务及备品备件和车载乘客信息系统；在建筑装饰业务方面，公司提供建筑内外部装饰产品。

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公司的控股股东为常州长青实业投资集团有限公司（简称长青投资），本次发行前，长青投资直接持有公司4,222.80万股股份，占本次发行前公司总股本的40.80%。周银妹、胡锦骊及周建新合计持有长青投资98.95%的股权，长青投资持有公司40.80%的股份；周建新持有埃潍控股100.00%的股权，埃潍控股持有公司13.64%的股份。周银妹、胡锦骊及周建新合计控制公司54.44%的表决权，为公司实际控制人。周银妹与胡锦骊为母女关系；周建新与周银妹为兄妹关系，其中胡锦骊为美国国籍。

2023年3月14日，长青科技首发过会。深圳证券交易所上市审核委员会2023年第10次审议会议现场问询的主要问题：

1.合同预计损失及信用减值损失问题。根据发行人申报材料，发行人2021年末存货账面余额为12400.33万元，存货跌价准备为325.19万元。城轨地铁地板境内业务2021年、2022年上半年毛利率分别为-0.13%、-14.36%。发行人2021年信用减值损失为1074.24万元，较2020年大幅减少，主要原因为2021年收回较多长账龄应收款项导致坏账准备转回较大。

请发行人：（1）结合城轨地铁地板2021年末在手项目合同中标价格、锁价机制、履约进度及毛利率、存货跌价准备计提等情况，说明待执行合同是否为亏损合同，相关损失预提是否充分；（2）结合客户性质、涉诉等情况，说明未单项计提坏账准备的合理性，以及2021年收回较多长账龄应收款项的原因。同时，请保荐人发表明确意见。

2.实际控制人资金拆借问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人与多个关联方存在资金拆借行为，其中实际控制人之一周银妹2019年1月先后从发行人处拆入资金69万元、139万元，2019年12月偿还；2020年1月又拆入上述金额资金，2020年12月偿还。因实际控制人资金压力，上述偿还资金均来自于借款。

请发行人：（1）结合拆借资金金额及还款来源，说明实际控制人是否存在大额未清偿债务或担保，是否对控制权的稳定性产生重大不利影响；（2）说明是否存在资金体外循环的情形，相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

长青科技本次发行股份数量为3,450.00万股，占本次发行后总股本的25.00%，全部为公司公开发行新股，发行价格为18.88元/股。公司本次的保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人屠晶晶、齐玉祥。

长青科技本次发行募集资金总额65,136.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为57,406.48万元。公司实际募资净额比原拟募资多4,807.90万元。长青科技2023年5月16日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金52,598.58万元，用于复合材料产能扩建项目、技术研发中心建设项目、营销网络升级建设项目、补充流动资金项目。

长青科技本次公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计7,729.52万元，其中中信证券股份有限公司获得保荐承销费用4,820.75万元。

2020年至2022年，长青科技的营业收入分别为51,160.26万元、48,022.53万元、51,761.40万元；净利润分别为7,320.02万元、6,659.98万元、6,832.59万元；归属于母公司所有者的净利润分别为7,097.42万元、6,610.02万元、6,665.50万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,195.55万元、6,559.85万元、5,836.04万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为35,400.77万元、41,680.27万元、35,659.22万元；经营活动产生的现金流量净额分别为2,681.37万元、5,998.46万元、2,963.81万元。

2023年1-3月，长青科技的营业收入为10,225.77万元，增长幅度为32.47%；归属于发行人股东的净利润为1,298.90万元，上年同期为-140.33万元；归属于发行人股东的扣除非经常性损益后的净利润为1,203.18万元，上年同期为-256.14万元；经营活动产生的现金流量净额-968.74万元，上年同期为-1,534.54万元。

经测算，公司2023年1-6月预计营业收入23,602.50万元至26,225.00万元，同比增长5.45%至17.17%；归属于母公司股东的净利润3,044.25万元至3,382.50万元，同比增长30.57%至45.08%；扣除非经常性损益后归属于母公司股的净利润2,925.00万元至3,250.00万元，同比增长53.53%至70.58%。