经纬恒润上市首日破发跌17% IPO募资36亿预计首季亏损

北京4月19日讯今日，北京经纬恒润科技股份有限公司（以下简称“经纬恒润”，688326.SH）在上交所科创板上市，发行价格为121.00元/股。该股今日开盘即破发，报102.11元，盘中最高价111.98元。截至今日收盘，经纬恒润报100.01元，跌幅17.35%，振幅15.68%，换手率39.31%，成交额9.27亿元，总市值120.01亿元。

经纬恒润是综合型的电子系统科技服务商，主营业务围绕电子系统展开，专注于为汽车、高端装备、无人运输等领域的客户提供电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案。发行人业务覆盖电子系统研发、生产制造到运营服务的各个阶段。

经纬恒润的控股股东、实际控制人为吉英存。本次发行后，经纬恒润控股股东、实际控制人吉英存通过特别表决权的安排，直接持有的公司表决权比例为44.34%，通过7个员工持股平台间接持有的公司表决权比例为6.42%，合计控制的公司表决权比例为50.76%。

经纬恒润于2021年11月29日首发过会，上交所科创板上市委员会2021年第90次审核会议现场问询问题：

1.请发行人代表：（1）说明发行人在上市申报前设置特别表决权的合理性和必要性，是否会对中小股东的利益及公司治理的有效性构成不利影响；（2）结合主要自然人股东张秦、方芳和马晓林的任职及报酬情况，说明发行人相关信息的披露是否真实、完整。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明：（1）梁俊向吉英存提供借款2,500万元且不收取利息的原因及合理性；（2）张秦在上市前夕转让股权向吉英存提供借款的合理性；（3）实控人与相关债权人及其关联方是否存在股份代持或其他利益安排。请保荐代表人发表明确意见。

经纬恒润本次发行股票数量3,000.00万股，占发行后总股本的比例为25%，本次发行不涉及股东公开发售，保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为宋永新、刘晓，联席主承销商为华兴证券有限公司。

经纬恒润本次发行募集资金总额为363,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额348,801.74万元。该公司最终募集资金净额比原计划少151,198.26万元。经纬恒润于2022年4月13日披露的招股说明书显示，该公司拟募集资金500,000.00万元，拟分别用于经纬恒润南通汽车电子生产基地项目、经纬恒润天津研发中心建设项目、经纬恒润数字化能力提升项目和补充流动资金。

经纬恒润本次发行费用总额为14,198.26万元，中信证券股份有限公司和华兴证券有限公司获得保荐及承销费用10,377.36万元。

中信证券投资有限公司（参与跟投的保荐机构相关子公司）获配股数为826,446股，占首次公开发行股票数量的比例为2.75%，获配金额为99,999,966.00元。中信证券投资有限公司本次跟投获配股票限售期限为自经纬恒润首次公开发行并上市之日起24个月。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，经纬恒润实现营业收入分别为153,870.38万元、184,504.88万元、247,875.21万元和137,778.51万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为2,077.54万元、-5,966.75万元、7,369.38万元和2,734.11万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1,617.97万元、-6,618.67万元、5,929.70万元和2,157.94万元，经营活动产生的现金流量净额分别为12,250.44万元、14,202.44万元、4,647.57万元和-6,609.28万元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，经纬恒润资产总计分别为186,795.11万元、265,533.01万元、390,167.70万元和432,009.73万元，负债总计分别为155,201.51万元、206,848.63万元、256,564.80万元和293,834.49万元。

2021年，经纬恒润实现营业收入326,236.40万元，同比增长31.61%；实现归属于母公司所有者的净利润为14,618.73万元，同比增长98.37%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为11,137.85万元，同比增长87.83%。

经初步测算，2022年1-3月，经纬恒润预计公司营业收入为66,000万元至72,000万元，同比变动比例为-9.41%至-1.18%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为-4,000万元至-2,000万元，同比变动比例为-223.74%至-161.87%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-8,000万元至-6,000万元，同比变动比例为-353.71%至-290.28%。